Hypothèque: évolution et prévisions des taux

Q: Quelle est l’hypothèque la plus avantageuse actuellement?

Il est difficile de répondre de manière générale, car le choix de l’hypothèque dépend avant tout de votre situation personnelle. Un conseil professionnel et indépendant est essentiel pour prendre une décision de financement durable, adaptée à votre capacité de risque et à votre propension au risque.

Les taux hypothécaires les plus intéressants du moment.

Hypothèque Saron à partir de*

0.75%

Hypothèque à taux fixe 10 ans à partir de

1.51%

Hypothèque à taux fixe 5 ans à partir de

1.27%

* La valeur présentée ici pour une hypothèque Saron se compose du taux d’intérêt Saron (Swiss Average Rate Overnight) actuel et de la marge individuelle du prestataire hypothécaire. En général, les taux d’intérêt présentés sont les meilleurs taux actuels. Votre taux d’intérêt personnel peut différer en fonction du taux d’avance, de la capacité financière, du volume hypothécaire et de l’emplacement du bien.

Évolution des taux hypothécaires en Suisse

Les taux d’intérêt hypothécaires se montrent globalement stables depuis l’été 2025. La vigueur du franc protège la Suisse des hausses de prix importantes et des prévisions de forte inflation. Mais la flambée des prix de l’énergie observée dans le monde entier se fait également ressentir dans notre pays et pose un frein à l'économie. Les inquiétudes liées à la croissance ont un effet modérateur sur les taux d’intérêt à long terme et empêchent une hausse plus marquée des coûts de financement. Les augmentations des taux d’intérêt s’expliquent par les craintes de pénurie de pétrole, tandis que les entrées de capitaux étrangers et les inquiétudes relatives à la croissance viennent contrebalancer cette tendance. L’un ou l’autre l’emporte tour à tour, créant ainsi un mouvement latéral en dents de scie.

Prévisions des taux hypothécaires d’ici fin 2026

La Banque nationale suisse (BNS) devrait laisser le taux directeur inchangé à 0% jusqu'à la fin de l'année. Pour les mois à venir, on s’attend donc à ce que les taux d’intérêt restent stables, voire augmentent légèrement, profitant ainsi d’une faible inflation, d’une conjoncture morose et d’un franc fort. En revanche, sur le plan international se dessine un contexte de taux d’intérêt structurellement plus élevés, rendant de plus en plus improbable un retour aux taux d’intérêt extrêmement bas que la Suisse a connus avant 2022. Les taux d’intérêt dans notre pays devraient plutôt se stabiliser au niveau actuel et constituer en quelque sorte la nouvelle norme, ce qui est très attrayant d’un point de vue historique et par rapport à l’étranger.

Remarque: les prévisions concernant l’évolution future des taux d’intérêt sont très complexes et doivent donc toujours être considérées comme des estimations, et non comme des indications précises sur leur évolution.

Recommandations

Les marges des prêteurs hypothécaires sont élevées et devraient le rester au cours des prochains mois. Une large comparaison des prestataires est essentielle pour écarter les offres présentant les marges les plus élevées.
La possibilité d’obtenir des conditions hypothécaires intéressantes demeure certes, mais l’espoir d’un retour aux taux d’intérêt extrêmement bas d’avant 2022 s’amenuise. Les hypothèques à long terme ont dernièrement moins augmenté que celles à court et moyen terme et méritent donc d’être envisagées.
La politique d’octroi de crédits des prestataires hypothécaires reste restrictive. Les emprunteurs hypothécaires auraient donc tout intérêt à se faire conseiller et à prévoir un peu plus de temps, que ce soit pour la souscription d’un nouveau prêt, ou la prolongation ou le rachat d’un prêt hypothécaire, afin de trouver le prestataire qui leur convient.
Quiconque envisage de réduire son hypothèque dans la perspective de la suppression de la valeur locative doit prévoir des réserves suffisamment importantes pour les rénovations futures et le maintien du niveau de vie. Il s’avère souvent difficile d’augmenter à nouveau une hypothèque à l’âge de la retraite.

Vos questions. Nos réponses.

Quels facteurs influencent l’évolution des taux hypothécaires?

Les taux hypothécaires en Suisse sont principalement influencés par la politique monétaire de la Banque nationale suisse (BNS), qui fixe un objectif d’inflation et détermine le taux directeur. S’ajoutent à cela d’autres facteurs économiques importants, comme la conjoncture en Suisse et à l’étranger, les prévisions d’inflation ou encore les taux de chômage. Le contexte international des taux d’intérêt, les flux de capitaux ainsi que le marché immobilier local ont également un impact sur les taux hypothécaires en Suisse.

Comment se forme le prix d’une hypothèque?

Le prix d’une hypothèque englobe généralement les coûts de refinancement, les frais de gestion, la prime de risque et la marge bénéficiaire. Les deux premiers facteurs ne peuvent pas être influencés, mais vous pouvez agir sur les deux derniers en tant que preneuse ou preneur d’hypothèque. Votre sens de la négociation et la connaissance de votre niveau de risque en tant que client·e hypothécaire seront donc déterminants. Une bonne capacité financière et un taux d’avance peu élevé diminuent le risque. Vous serez également avantagé·e si vous contractez un volume hypothécaire important ou si vous détenez d’autres produits et services (comme un compte ou un produit d’épargne) auprès du même prestataire.

Qu’est-ce que le taux d’intérêt théorique?

Le taux d’intérêt théorique est le taux utilisé pour évaluer la capacité financière lors de l’octroi d’une hypothèque. Depuis 2012, les établissements financiers se sont engagés, dans le cadre d’une autorégulation, à renforcer les exigences en matière d’octroi de prêts hypothécaires et à appliquer un taux d’intérêt fictif de 5% pour le calcul de la capacité financière. L’objectif est d’éviter que les acheteuses et acheteurs de biens immobiliers ne se retrouvent en difficulté financière.