Hypothek: Zinsentwicklung und -prognose

Q: Welche Hypothek lohnt sich aktuell am meisten?

Eine generelle Aussage dazu ist kaum möglich, da die individuelle Kundensituation entscheidend ist für die Wahl der passenden Hypothek. Eine professionelle und unabhängige Beratung ist wichtig, um eine nachhaltige, auf die Risikofähigkeit und den Risikoappetit abgestimmte Finanzierungsentscheidung zu fällen.

Die aktuell attraktivsten Hypothekarzinssätze.

SARON-Hypothek ab*

0.7%

Festhypothek 10 Jahre ab

1.4%

Festhypothek 5 Jahre ab

1.07%

* Der hier gezeigte Wert für eine Saron-Hypothek setzt sich aus dem aktuellen SARON (Swiss Average Rate Overnight) und der individuellen Marge des Hypothekaranbieters zusammen. Generell sind die angezeigten Zinssätze aktuelle Topkonditionen. Ihr persönlicher Zinssatz kann aufgrund von Belehnung, Tragbarkeit, Hypothekarvolumen und Objektstandort abweichen.

Entwicklung der Hypothekarzinsen in der Schweiz.

Die Hypothekarzinsen sind seit Sommer 2025 weitgehend stabil. Die Inflation bleibt in der Schweiz tief, während der Franken leicht an Wert gewonnen hat und sich die Wirtschaft, besonders Industrie und Export, abkühlt. Das SECO prognostiziert für 2026 eine Abschwächung des Schweizer Wirtschaftswachstums von 1.3% (2025) auf 0.9%. Die Unsicherheit über die langfristige Entwicklung zeigt sich weiterhin in der grossen Zinsdifferenz zwischen kurz- und langfristigen Hypotheken. Hypothekarnehmende wählen vermehrt mittlere Laufzeiten von fünf bis neun Jahren.

Hypothekarzinsprognose bis Mitte 2026

Bleiben die Auswirkungen der US-Zollpolitik und die geopolitischen Konflikte im erwarteten Rahmen, spricht einiges dafür, dass die Hypothekarzinsen weiterhin attraktiv bleiben. Die Inflation zeigt sich in der Schweiz auf tiefem Niveau stabil und auch die Landeswährung ist derzeit gegenüber dem Euro und Dollar sehr beständig. Entsprechend wird erwartet, dass dem Leitzins eine längere Nullzinsphase bevorsteht. Manifestiert sich dies im ersten Quartal 2026, dürften die Zinsen für langfristige Festhypotheken bis Mitte 2026 noch leicht nachgeben, während bei kurz- und mittelfristigen Laufzeiten sowie bei Saron-Hypotheken der Boden bereits erreicht scheint.

Hinweis: Prognosen über die zukünftige Zinsentwicklung sind sehr komplex und daher immer als Einschätzung und nicht als exakte Richtungsangabe zu betrachten.

Empfehlungen

Attraktive Hypothekarkonditionen sind weiterhin möglich. Ein umfassender Anbietervergleich bleibt jedoch entscheidend, um Offerten mit überhöhten Margen zu vermeiden.
Saron-Hypotheken haben bereits im Juni 2025 ihren Tiefpunkt erreicht. Die Margen sind teils hoch, und der Zinssatz ist – im Gegensatz zu Festhypotheken – nicht fixiert. Daher kann es sinnvoll sein, Saron-Hypotheken durch kurz- oder mittelfristige Festhypotheken abzulösen.
Viele Hypothekaranbieter haben ihre Vergabepraxis im Laufe des Jahres aufgrund neuer regulatorischer Vorgaben verschärft. Sie sind bei Neuabschlüssen und Verlängerungen selektiver geworden. Entsprechend sollte aktuell mehr Zeit für die Wahl des passenden Anbieters eingeplant werden.
Wer seine Hypothek im Hinblick auf die mögliche Abschaffung des Eigenmietwerts reduzieren möchte, sollte ausreichend Kapital für künftige Renovationen und den Erhalt des Lebensstandards zurückstellen. Eine spätere Wiedererhöhung oder Neuaufnahme der Hypothek im Pensionsalter ist oft mit Hürden verbunden.

Ihre Fragen. Unsere Antworten.

Wodurch wird die Zinsentwicklung von Hypotheken beeinflusst?

Die Hypothekarzinsen in der Schweiz werden massgeblich von der Geldpolitik der Schweizerischen Nationalbank (SNB) beeinflusst. Sie legt ein Inflationsziel und den Leitzins fest. Weitere wichtige Faktoren sind die wirtschaftliche Entwicklung im In- und Ausland. Dabei spielen Konjunktur, Inflationserwartungen und Arbeitslosenquoten eine wichtige Rolle. Die Hypothekarzinsen in der Schweiz werden zudem von der internationalen Zinslandschaft und den Kapitalflüssen sowie dem hiesigen Immobilienmarkt beeinflusst.

Wie setzt sich der Preis einer Hypothek zusammen?

Grundsätzlich besteht der Preis einer Hypothek aus den Refinanzierungskosten, den Verwaltungskosten, dem Risikozuschlag und der Gewinnmarge. Die beiden erstgenannten Faktoren lassen sich nicht beeinflussen, während Sie als Hypothekarnehmerin oder Hypothekarnehmer auf die beiden letztgenannten Faktoren Einfluss nehmen können. Gefragt ist Verhandlungsgeschick, sowie Wissen darüber, wie hoch Ihr Risiko als Hypothekarkundin oder -kunde ist. Eine tiefe Tragbarkeit und Belehnung lassen Ihr Risiko sinken. Ebenso werden Sie belohnt, wenn Sie ein grosses Hypothekarvolumen abschliessen oder Sie beim Anbieter weitere Produkte und Dienstleistungen wie beispielsweise Konto- oder Sparprodukte haben.

Was ist der kalkulatorische Zinssatz?

Der kalkulatorische Zinssatz bezeichnet den Zinssatz, mit dem die Tragbarkeit bei der Hypothekarvergabe berechnet wird. Seit 2012 haben sich die Finanzierungsinstitute mittels einer Selbstregulierung verpflichtet, die Anforderungen an die Hypothekarvergabe zu verschärfen und bei der Berechnung der Tragbarkeit einen fiktiven Zinssatz von fünf Prozent einzusetzen. Sie wollen damit sicherstellen, dass sich Immobilienkäuferinnen und -käufer finanziell nicht überfordern.