Hypothek: Zinsentwicklung und -prognose

Q: Welche Hypothek lohnt sich aktuell am meisten?

Eine generelle Aussage dazu ist kaum möglich, da die individuelle Kundensituation entscheidend ist für die Wahl der passenden Hypothek. Eine professionelle und unabhängige Beratung ist wichtig, um eine nachhaltige, auf die Risikofähigkeit und den Risikoappetit abgestimmte Finanzierungsentscheidung zu fällen.

Die aktuell attraktivsten Hypothekarzinssätze.

SARON-Hypothek ab*

0.75%

Festhypothek 10 Jahre ab

1.51%

Festhypothek 5 Jahre ab

1.27%

* Der hier gezeigte Wert für eine Saron-Hypothek setzt sich aus dem aktuellen SARON (Swiss Average Rate Overnight) und der individuellen Marge des Hypothekaranbieters zusammen. Generell sind die angezeigten Zinssätze aktuelle Topkonditionen. Ihr persönlicher Zinssatz kann aufgrund von Belehnung, Tragbarkeit, Hypothekarvolumen und Objektstandort abweichen.

Entwicklung der Hypothekarzinsen in der Schweiz

Die Hypothekarzinsen zeigen sich seit Sommer 2025 weitgehend stabil. Der starke Franken schirmt die Schweiz von bedeutenden Preisanstiegen und hohen Inflationserwartungen ab. Die weltweit hohen Energiepreise gehen aber auch hierzulande nicht spurlos vorbei, sondern stellen einen konjunkturellen Bremsklotz dar. Die Wachstumssorgen wirken dämpfend auf die langfristigen Zinsen und verhindern einen stärkeren Anstieg der Finanzierungskosten. Zinsausschläge nach oben sind auf die Sorge vor Ölknappheit zurückzuführen, während Geldzuflüsse aus dem Ausland und Wachstumssorgen dagegenwirken. Mal überwiegt das eine, dann wieder das andere und entsprechend erleben wir eine wellenförmige Seitwärtsbewegung.

Hypothekarzinsprognose bis Ende 2026

Die Schweizerische Nationalbank (SNB) dürfte den Leitzins bis zum Jahresende unverändert bei 0% belassen. Für die kommenden Monate wird entsprechend mit gleichbleibenden, allenfalls leicht höheren Zinsen gerechnet, die von der tiefen Inflation, einer schwachen Konjunktur und dem starken Franken profitieren. International hingegen mehren sich die Anzeichen für ein strukturell höheres Zinsumfeld, was eine Rückkehr zu Tiefstzinsen in der Schweiz, wie wir sie vor 2022 gesehen haben, immer unwahrscheinlicher macht. Vielmehr dürfte sich hierzulande das aktuelle Zinsniveau festsetzen und so etwas wie die neue Normalität darstellen, die historisch betrachtet und im Vergleich zum Ausland sehr attraktiv ist.

Hinweis: Prognosen über die zukünftige Zinsentwicklung sind sehr komplex und daher immer als Einschätzung und nicht als exakte Richtungsangabe zu betrachten.

Empfehlungen

Die Margen der Hypothekaranbieter sind hoch und dürften es für die nächsten Monate bleiben. Ein breiter Anbietervergleich ist zentral, um den Angeboten mit den höchsten Margen aus dem Weg zu gehen.
Die Chance auf attraktive Hypothekarkonditionen bleibt zwar bestehen, aber die Hoffnung auf eine Rückkehr zu Tiefstzinsen wie vor 2022 erfährt einen Dämpfer. Die langfristigen Hypotheken sind zuletzt weniger stark gestiegen als die kurz- und mittelfristigen und sind entsprechend eine Überlegung wert.
Die Kreditvergabepolitik der Hypothekaranbieter bleibt restriktiv. Entsprechend sind Hypothekarnehmerinnen und -nehmer gut beraten sowohl für Neuabschlüsse als auch Hypothekarverlängerungen und -ablösungen etwas mehr Zeit einzuplanen, um den passenden Anbieter zu finden.
Wer mit dem Gedanken spielt, seine Hypothek im Hinblick auf die Abschaffung des Eigenmietwerts zu reduzieren, sollte genügend grosse Reserven für zukünftige Renovationen und den Erhalt des Lebensstandards einplanen. Eine Wiederaufstockung der Hypothek im Pensionsalter stellt sich oft als nicht ganz einfach heraus.

Ihre Fragen. Unsere Antworten.

Wodurch wird die Zinsentwicklung von Hypotheken beeinflusst?

Die Hypothekarzinsen in der Schweiz werden massgeblich von der Geldpolitik der Schweizerischen Nationalbank (SNB) beeinflusst. Sie legt ein Inflationsziel und den Leitzins fest. Weitere wichtige Faktoren sind die wirtschaftliche Entwicklung im In- und Ausland. Dabei spielen Konjunktur, Inflationserwartungen und Arbeitslosenquoten eine wichtige Rolle. Die Hypothekarzinsen in der Schweiz werden zudem von der internationalen Zinslandschaft und den Kapitalflüssen sowie dem hiesigen Immobilienmarkt beeinflusst.

Wie setzt sich der Preis einer Hypothek zusammen?

Grundsätzlich besteht der Preis einer Hypothek aus den Refinanzierungskosten, den Verwaltungskosten, dem Risikozuschlag und der Gewinnmarge. Die beiden erstgenannten Faktoren lassen sich nicht beeinflussen, während Sie als Hypothekarnehmerin oder Hypothekarnehmer auf die beiden letztgenannten Faktoren Einfluss nehmen können. Gefragt ist Verhandlungsgeschick, sowie Wissen darüber, wie hoch Ihr Risiko als Hypothekarkundin oder -kunde ist. Eine tiefe Tragbarkeit und Belehnung lassen Ihr Risiko sinken. Ebenso werden Sie belohnt, wenn Sie ein grosses Hypothekarvolumen abschliessen oder Sie beim Anbieter weitere Produkte und Dienstleistungen wie beispielsweise Konto- oder Sparprodukte haben.

Was ist der kalkulatorische Zinssatz?

Der kalkulatorische Zinssatz bezeichnet den Zinssatz, mit dem die Tragbarkeit bei der Hypothekarvergabe berechnet wird. Seit 2012 haben sich die Finanzierungsinstitute mittels einer Selbstregulierung verpflichtet, die Anforderungen an die Hypothekarvergabe zu verschärfen und bei der Berechnung der Tragbarkeit einen fiktiven Zinssatz von fünf Prozent einzusetzen. Sie wollen damit sicherstellen, dass sich Immobilienkäuferinnen und -käufer finanziell nicht überfordern.