Hypothek: Zinsentwicklung und -prognose

Q: Welche Hypothek lohnt sich aktuell am meisten?

Eine generelle Aussage dazu ist kaum möglich, da die individuelle Kundensituation entscheidend ist für die Wahl der passenden Hypothek. Eine professionelle und unabhängige Beratung ist wichtig, um eine nachhaltige, auf die Risikofähigkeit und den Risikoappetit abgestimmte Finanzierungsentscheidung zu fällen.

Die aktuell attraktivsten Hypothekarzinssätze.

SARON-Hypothek ab*

0.65%

Festhypothek 10 Jahre ab

1.36%

Festhypothek 5 Jahre ab

1.02%

* Der hier gezeigte Wert für eine Saron-Hypothek setzt sich aus dem aktuellen SARON (Swiss Average Rate Overnight) und der individuellen Marge des Hypothekaranbieters zusammen. Generell sind die angezeigten Zinssätze aktuelle Topkonditionen. Ihr persönlicher Zinssatz kann aufgrund von Belehnung, Tragbarkeit, Hypothekarvolumen und Objektstandort abweichen.

Entwicklung der Hypothekarzinsen in der Schweiz.

Die Hypothekarzinsen haben im zweiten Quartal 2025 um über 30 Basispunkte (bps) nachgelassen. Der Anstieg vom ersten Quartal ist damit wieder rückgängig gemacht worden. Die aktuellen Zinsen kommen dem letztjährigen Jahrestief schon sehr nahe. Mittlere Laufzeiten haben dabei am stärksten nachgelassen. Als Folge der aggressiven US-Zollpolitik erwarten die Märkte eine Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums und die Investoren flüchten in den als sicherer Hafen geltenden Schweizer Franken. Dieser hat seit April 2025 gegenüber dem Dollar stark aufgewertet und drückt die Zinsen in der Schweiz.

Hypothekarzinsprognose bis Ende 2025.

Das Auf und Ab der Zinsen im ersten und zweiten Quartal spiegelt die grosse Unsicherheit bezüglich der weiteren Zinsentwicklung. Die momentane Ausgangslage gleicht einer Achterbahnfahrt, bei der jederzeit unerwartete Richtungswechsel auftreten können. Liegt aus heutiger Sicht bis Ende Jahr eine Rückkehr zu Negativzinsen in den Erwartungen der Märkte, kann die Situation in wenigen Wochen schon wieder ganz anders aussehen. Für den Moment deuten die Swap-Zinssätze, welche für Laufzeiten von bis zu fünf Jahren im negativen Bereich liegen, allerdings nicht auf eine baldige Umkehr des Abwärtstrends und so besteht insbesondere bei den kurzen und mittleren Hypothekarlaufzeiten noch weiteres Senkungspotenzial bis Ende Jahr.

Hinweis: Prognosen über die zukünftige Zinsentwicklung sind sehr komplex und daher immer als Einschätzung und nicht als exakte Richtungsangabe zu betrachten.

Empfehlungen

Wer das Zinstief Ende 2024 verpasst hat, bekommt nun eine zweite Chance auf sehr attraktive Hypothekarkonditionen. Insbesondere Festhypotheken mit mittleren Laufzeiten sind derzeit äusserst attraktiv und bieten erst noch einen guten Schutz vor abrupt steigenden Zinsen.
Der Wettbewerb unter den Anbietern hat zuletzt zugenommen, was Hypothekarnehmenden bei Verhandlungen zugutekommen sollte. Ein breiter Anbietervergleich bleibt – gerade in der aktuell angespannten Situation, in der Anbieter deutlich wählerischer geworden sind – dennoch zentral, um ein gutes und passendes Angebot zu erhalten.
Nach der jüngsten Leitzinssenkung ist bei Saron-Hypotheken der Boden erreicht. Aufgrund der aktuell grossen Unsicherheiten sollte der Entscheid für eine Geldmarkthypothek aber gut überlegt sein und im Zweifel lieber die leicht teurere Variante der Festhypothek mit mehr Sicherheit bevorzugt werden.
Neben attraktiven Konditionen sollte das gewählte Hypothekarprodukt immer auf Ihre aktuellen und zukünftigen finanziellen Bedürfnisse abgestimmt sein. Dazu zählen ebenso die langfristige Tragbarkeit, allfällig anstehende Renovationen in Ihre Immobilie oder Vorkehrungen für Ihre Altersvorsorge.

Ihre Fragen. Unsere Antworten.

Wodurch wird die Zinsentwicklung von Hypotheken beeinflusst?

Die Hypothekarzinsen in der Schweiz werden massgeblich von der Geldpolitik der Schweizerischen Nationalbank (SNB) beeinflusst. Sie legt ein Inflationsziel und den Leitzins fest. Weitere wichtige Faktoren sind die wirtschaftliche Entwicklung im In- und Ausland. Dabei spielen Konjunktur, Inflationserwartungen und Arbeitslosenquoten eine wichtige Rolle. Die Hypothekarzinsen in der Schweiz werden zudem von der internationalen Zinslandschaft und den Kapitalflüssen sowie dem hiesigen Immobilienmarkt beeinflusst.

Wie setzt sich der Preis einer Hypothek zusammen?

Grundsätzlich besteht der Preis einer Hypothek aus den Refinanzierungskosten, den Verwaltungskosten, dem Risikozuschlag und der Gewinnmarge. Die beiden erstgenannten Faktoren lassen sich nicht beeinflussen, während Sie als Hypothekarnehmerin oder Hypothekarnehmer auf die beiden letztgenannten Faktoren Einfluss nehmen können. Gefragt ist Verhandlungsgeschick, sowie Wissen darüber, wie hoch Ihr Risiko als Hypothekarkundin oder -kunde ist. Eine tiefe Tragbarkeit und Belehnung lassen Ihr Risiko sinken. Ebenso werden Sie belohnt, wenn Sie ein grosses Hypothekarvolumen abschliessen oder Sie beim Anbieter weitere Produkte und Dienstleistungen wie beispielsweise Konto- oder Sparprodukte haben.

Was ist der kalkulatorische Zinssatz?

Der kalkulatorische Zinssatz bezeichnet den Zinssatz, mit dem die Tragbarkeit bei der Hypothekarvergabe berechnet wird. Seit 2012 haben sich die Finanzierungsinstitute mittels einer Selbstregulierung verpflichtet, die Anforderungen an die Hypothekarvergabe zu verschärfen und bei der Berechnung der Tragbarkeit einen fiktiven Zinssatz von fünf Prozent einzusetzen. Sie wollen damit sicherstellen, dass sich Immobilienkäuferinnen und -käufer finanziell nicht überfordern.