Les caisses de pension jouent un rôle de plus en plus important sur le marché hypothécaire

Le marché hypothécaire suisse a connu une profonde mutation au cours des dernières années. Avec un volume de prêts hypothécaires passant d'environ CHF 14 milliards à CHF 34 milliards en l'espace de dix ans, les caisses de pension détrônent les compagnies d'assurance en tant que deuxième groupe de prêteurs sur le marché hypothécaire suisse. Cette évolution est une bonne nouvelle pour les propriétaires de logement: plus les partenaires financiers sur le marché sont actifs sur le marché et plus les chances de trouver une hypothèque parfaitement adaptée à la situation personnelle sont grandes.

Pourquoi au fond les caisses de pension accordent-elles des hypothèques?

Les caisses de pension gèrent les fonds de prévoyance de leurs assurés et les investissent autant que possible à long terme. Elles recherchent des placements avec des revenus stables et prévisibles tout en présentant un risque maitrisable et à cet égard, les hypothèques remplissent idéalement ces exigences. Elles sont garanties par des biens immobiliers et rapportent des intérêts réguliers sur de nombreuses années. En outre, contrairement aux banques, les caisses de pension n'ont pas besoin de se refinancer en permanence par le biais de fonds d'épargne ou du marché des capitaux et sont donc soumises à des prescriptions réglementaires moins strictes. Cet avantage leur permet de proposer des conditions très intéressantes, notamment pour les financements classiques de logements en propriété. En revanche, elles doivent porter une attention accrue aux échéances de leurs placements et respecter des directives de réallocation, ce qui peut avoir pour conséquence que les capitaux nécessaires à l’octroi de prêts hypothécaires ne sont pas toujours disponibles. C'est pourquoi une caisse de pension peut aussi se retirer temporairement du marché.  

Pourquoi les caisses de pension ont leur place dans une comparaison globale du marché

Le marché hypothécaire suisse s'est diversifié. Les banques, les assurances et les caisses de pension ont des modèles d'affaires différents et évaluent les financements selon des critères qui leur sont propres. L'évaluation d'une même hypothèque peut donc varier d'un prestataire à l'autre, aussi bien du point de vue des conditions que la viabilité financière. À cela s'ajoute le fait que nombre de caisses de pension font peu de publicité active pour leurs hypothèques ou les proposent exclusivement à leurs assurés ou via des intermédiaires hypothécaires spécialisés. Alors se fier uniquement à sa banque revient souvent à ne prendre en compte qu'une infime partie du marché. Élargir la comparaison du marché augmente non seulement la probabilité d'un taux d'intérêt intéressant, mais permet aussi de trouver précisément le partenaire de financement dont la stratégie de placement et les critères de financement s'accordent parfaitement avec la situation personnelle. C'est justement dans le cas d'un financement classique qu'il vaut la peine de ne pas se limiter à sa banque habituelle et de solliciter une offre concurrente auprès de caisses de pension.